所有的重大醜聞案,都必然要有一些要素:它必須欲蓋彌彰地涉及高層權力;必須有死亡的鮮血襯托出疑雲;必須要有人義正辭嚴地出來檢舉,使它不斷呈現高潮,而愈大的醜聞愈需要有受害者,如此始能讓道德張力一直讓它由不透明轉為透明,當透明一次,醜聞就深了一層,這個醜聞就會持續到底。當然,它還必須有許多諜對諜的場景,祇有各種欺騙、造假、謊言充斥而又被揭破,醜聞才會真正的變成。
而毫無疑問的,乃是美國能源公司恩隆(Enron)案,已的確走在成為超級大醜聞的路上,它究竟會對美國布希總統這個家族以及當今共和黨政權造成多大的傷害,其實已指日可待。
恩隆與布希家族的「旋轉門關係」
恩隆案,目前已開始被稱為「恩隆門案」(Enrongate),而一向尖銳的「紐約時報」女專欄作家莫琳‧朵德(Maureen Dowd)則稱之為「恩隆星球案」(planet Enron),指它是另一個高高在上的政商隱形帝國,祇有極少數特別有權力的人始能到達。名稱是一種定位,由定位則可以判斷其走向。而毫無疑問的,乃是此案已注定將會繼續上行,到底布希家族和布希的副總統錢尼,和恩隆公司有著什麼樣的微妙關係?
自恩隆案爆發後,布希總統在危機處理上當然顯露出他的過人之處。他的首要目標乃是要將此案「去政治化」。他的發言人傅瑞雪表示,「這祇是一個失敗公司的案例」。為了表示清白,他甚至還要求重新評估政府與恩隆公司所簽的數十個契約。
問題在於,儘管似乎很難由恩隆公司長期對布希家族的獻金,得到政商一定勾串以及利益一定交換的結論。但布希選舉時乘坐恩隆公司的飛機旅行,他的弟弟佛羅里達州長傑布也在恩隆公司一名前主管的宅邸舉辦募款餐會,這樣的事情卻在他們的撇清裡,詭譎得讓人不安。
因為,當今布希家族所控制的兩個政府,在聯邦政府方面,現任陸軍部長懷特(Thomas White)曾任恩隆副董事長,白宮首席經濟顧問林賽,則曾是恩隆的支薪顧問。白宮新貴裡,包括國防部長、副財長、貿易談判代表、環保署副署長等,計有15人持有恩隆股票。而最近的發展則又有了一項新的證據,那就是布希就職後,為了替競選功臣、共和黨主要文膽策士瑞德(Ralph Reed)安排回饋式的肥缺,特別由白宮政治顧問羅夫(Karl Rove)出面,替他在恩隆公司掛名當支薪的顧問,每月1至2萬美元不等。這似乎意味著恩隆公司與布希家族的關係,已非一般的政治獻金關係,而是一種「旋轉門關係」──布希的某些親信,可以藉著這道「旋轉門」而進出政商之間。
布希兄弟已成「命運共同體」
也正因為可能有著這樣的「旋轉門」關係,從2001年起,副總統錢尼以美國能源政策最高領導人的身分,與恩隆公司領導層開了6次會議,他們究竟在談些什麼?是否藉著政策而利益交換,當然也就成了國會調查的首要目標。於是,人們看到了副總統錢尼的悍然拒絕公開。錢尼的理由是維護行政權的完整和保護開會出席者的隱私。在面對重大公共利益問題時,他的這兩個理由當然都極牽強,因而國會審計長華克已表明將不惜打憲法官司。這樣的發展,已使得盡量要將本案「去政治化」的白宮,不得不面對更大「政治化」的挑戰。錢尼拒絕公開6次會議的紀錄與真相,當然有「此地無銀三百兩」之嫌。設若由6次會議找得到政商利益交換的證據,此案在破了副總統這一關後,不無可能向布希總統本人身上進一步發展,設若如此,此案變成另一個與「水門案」同樣嚴重的「恩隆門案」,未嘗沒有可能。
因此,恩隆公司案,對布希政府乃是一起嚴重的挑戰。白宮為了避免案情上升,已必須將副總統錢尼這一仗視為最後防線,因為這道防線一破,布希本人即將成為被調查的對象。而除了布希總統自己這邊面臨到不利處境外,他的弟弟傑布也同樣情況不利。佛羅里達州的州政府,過去委由一家投資管理公司,將該州員工退休基金大舉投資恩隆公司的股票和公司債,結果造成高達3億3500萬美元的損失,該州的員工退休基金會,因而委託律師進行訴訟。而非常可疑的發現到,該投資管理公司竟然會在恩隆公司已宣布虧損後,還一直將錢投資進去,這顯然已非普通的「投資錯誤」所能解釋的。那麼,該投資管理公司為何會做出這樣的決定?傑布本人乃是佛州政府員工退休基金管理委員會的三名董事之一,他是否有做過什麼交代?這些疑點若和傑布拉上關係,則不但他在政治上將受重傷,連帶地也將使白宮這邊同樣重創。布希兄弟在恩隆公司案上,可以說業已成了真正的命運共同體。
有關恩隆公司是否有政商勾串的這個部分,目前已成了國會兩院共計11個委員會調查的重點,布希家族和白宮究竟涉及到多深,則無疑的是人們關注的焦點。
違法事證持續擴大之中
但除了這方面的糾纏外,另外的一些發展,包括一位前副董事長和一位前任計劃經理的出面指控,業已顯示出,從10月、11月,一直到現在,包括恩隆公司和他的會計承辦者安達信公司,都還在銷毀重要的財務文件。代表佛州員工退休委員會的律師雷拉奇(William Lerach)捧著大紙箱,裝滿被銷毀的財務資料碎片,出現在電視螢幕上,這對美國人民無疑的乃是極大的震撼。這些人的玩法弄權,居然已到了如此囂張的程度。由最近的國會作證,業已能夠看出,恩隆公司及安達信會計公司,也都有它們的應付策略,那就是這兩方都將銷毀資料的責任,推託給安達信會計公司的一名律師瑪麗‧瑪達琳(Mary Matalin),她根據自己的職業判斷,認為那些資料並不重要。白宮的危機對策,乃是將此案「去政治化」,而恩隆公司及安達信會計公司,也同樣的要把它們的銷毀資料變成是個下屬判斷錯誤,而非決策者意圖欺騙外界,甚至矇騙調查的手段。問題是,這樣的說辭又有誰會相信?公司的一個中等幹部,怎麼可能會做出銷毀財務原始資料的決定?而就在銷毀資料這部分鬧得疑雲重重的此刻,恩隆公司前副董事長貝克斯特(J.Clifford Baxter)卻在被國會傳喚前死亡。貝克斯特以前在公司時,即不斷對公司的作為刀,因而他的「自殺」,究竟是真自殺,或是高明的謀殺,自然傳言不斷。但因他的死亡,恩隆案的嚴重性可謂業已大大的升高。原本可能祇是政商勾串醜聞的案件,當它開始有人死亡,其嚴重性即大大的升高。
在這樣的背景下,稍早前的國會調查聽證會上,當然道德色彩也隨之大增。例如,一名國會議員格林伍(James Greenwood)即指稱本案是「恩隆公司搶劫銀行,而安達信會計公司則提供它們運鈔車」;另一名國會議員德賓(Richard Durbin)則稱:「本案如同開船的人知道船將沉,於是自己搶著救生艇逃走,而讓所有退休者的老弱婦孺、員工,以及投資人皆被溺斃。」他指的乃是恩隆公司出現財務崩潰的危機後,29名董事皆蒙蔽外人,而卻自行出脫持股,部分官員亦然。
目前,恩隆公司和安達信會計公司所涉及的政商勾結以及違法詐欺案,仍在持續擴大之中。由於該兩公司持續的銷毀資料,到底還留下多少可以找出政商勾結和違法詐欺的證據,的確已不容樂觀。本案在如此漫長的過程中,調查機關未曾在第一時間即循法律搜索證據,可能乃是嚴重的疏失,甚或蓄意放水。也正因此,它也等於迫使國會必須將矛頭指向副總統錢尼。但由此一來,本案的拖延也必定將更為長,目前恩隆公司亟待重整和處理,但幾乎所有的人,都認為它的重整在現階段將無可能。一切的後續發展,必將在副總統錢尼的問題上,行政與立法部門誰勝誰敗,得出分曉後,始可能趨於明朗。
政治獻金制度如同黑森林
目前,有關恩隆公司及安達信會計公司的弊案仍在持續調查中。由本案的龐大政商勾結,顯示出國會兩院參與調查的248名議員裡,計有212人拿過這兩家公司的獻金。多年前,義大利由米蘭貪瀆案,一路上追,最後發現整個政治體制全都是共犯,有五分之四國會議員都涉及這樣的結構。當年義大利的弊案,造成民心的憤怒,最後在選舉中所有的老政黨幾乎全被淘汰,義大利的政治版圖形同全面被清洗了一次。而今美國由恩隆及安達信醜聞,也顯示出美國政商勾串、利益輸送的嚴重性,它也的確成了龐大的共犯結構,在這個結構裡,沒有幾雙真正乾淨的手。但這會使美國人民棄絕這樣的結構嗎?答案是希望並不太高,美國政治乃是典型的資本主義式民主,那個政黨有本領得到愈多政治獻金,就顯示愈有能力,這種價值觀使得它的政治獻金制度如同權錢政治的黑森林,尤其是在「軟錢」部分,幾乎毫無規範。目前美國兩黨參議員麥坎(John McCain)和費恩果爾德(Russell Feingold)已聯名提出法案,要求改革獻金制度,杜絕軟錢,但這樣的改革主張,在權錢制度下究竟有多大的可能性,確實不容樂觀。
但值得注意的,倒是由恩隆案與安達信的醜聞案,「紐約時報」和「哈里斯民調機構」在最近的調查發現到,祇有三分之一的民眾認為大公司是在憑良心做生意,有79%的人,則認為大公司負責人祇圖一己之利,而不理會公司和投資人的利益。由本案陸續的揭發,也顯示出過去10年間,美國資本主義體制,在強大的政商勾串下,以「鬆綁」為名,其實已為「詐欺經濟」和新的「裙帶資本主義」開了大道。例如,美國前證管會主任委員雷維特(Arthur Levitt Jr.)主張在鬆綁過程中應強化會計和稽核功能,但在國會中,這樣的主張卻被政商勾串的國會所封殺。另外,由本案也顯示出,傳統上對資本主義體制扮演一定警戒功能的投顧公司、評比公司,也都被收編進了這個新的政商勾串架構中。也正因此,例如標準普爾公司在恩隆破案邊緣,仍將它評為可投資之公司,有50多家共同基金也參與恩隆所組的Ospray基金中,該提高警覺的,反倒成了共犯的成員。前證管會主任委員雷維特早已指出,會計公司應當是公司的監督者,而今由於為了爭業績而兼做公司顧問,這即違背了「利益衝突原則」,安達信會計公司協同舞弊,它們所顯示的,已不止是一、兩家公司的弊案而已,而是美式資本主義已出現了後門的大破洞。
恩隆案及安達信會計公司暨顧問公司的醜聞,目前仍在持續升高之中。它對美國還會有多大的衝擊?是否會引發新的政治變動?布希家族到底有多大牽連?這些答案都可望在不久後出現!
文/ 南方朔 2002-03
今年中壢高中公民與社會考題有出這題
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【“對全世界宣揚強制經濟自由化教條福音”的美國其任何國內戰略性產業絕對不會讓中國資金購買入股(百般設限刁難、並妖魔化中國以千方阻撓);反之,願意讓中國資金購買入股的任何產業則多半是請君入甕(坑殺凱子)的美式龐氏騙局的垃圾毒資產】
中投負責人已被美國洗腦
中國投資有限責任公司(中投)
著文/馬耀邦(加)
2010年11月5日 (林賢劍譯、林小芳校)
2001年,中國加入“世界貿易組織”,進一步融入全球化和全球經濟一體化。隨後,中國成為美國跨國公司最喜歡的外包目的地。由於成為世界工廠,張開雙臂歡迎投資,中國積累了大量的美元資產。中國的外匯儲備已從2003年的4000億美元增至2008年的近2萬億美元,在五年時間裏翻了五倍。傳統上,全世界的央行投資其美元資產的唯一途徑是購買美國國債,因為美元是事實上的世界儲備貨幣。然而,2007年,中國成立了中國投資公司(CIC),以分散投資其龐大的美元資產。中投公司是一家國有投資公司,也被稱為主權財富基金。
雖然阿布扎比投資局、新加坡的新加坡政府投資公司和淡馬錫控股公司等主權財富基金已存在幾十年,但中國的第一隻主權財富基金設立後不久就敲響了華盛頓的警鐘。美國國會議員特別關注的是,中國投資公司的投資活動可能對美國金融市場和經濟產生不利影響。他們提出該安全問題,是基於如下信念:中國可能會利用該基金,來推進其地緣政治目標。他們認為,中國試圖分散其外匯儲備,不只是限於投資美國國債,這是中國的最終目標之一。突然間,主權財富基金全部被美國的媒體描繪成“規模令人恐懼的大”。美國外交關係委員會的經濟學家布拉德•塞斯特(Brad Setser)宣稱,“主權財富基金的崛起代表了權力從美國向一組國家的轉移,這組國家是不透明的,不是民主國家,也不一定是美國的盟國”。2
然而,隨後發生的事件證明了這些擔心是毫無根據的,其表達的憂慮是毫無必要的。「中投」的既定目標“是進行長期投資,在可接受的風險範圍內,努力實現股東利益最大化”。1帶著獲得可觀的金融回報的目標,中投以30億美元購買了黑石公司9.9%的股份,黑石是華爾街最大的私募對沖基金。
在美國,“對沖基金”在“不受監管”的環境下運作,致力於賣空和衍生期權等各類激進的交易策略,經常運用槓桿以實現絕對的高回報。在2008年的金融危機期間,據說,對沖基金的拋售是造成股市崩潰的一個重要因素。更重要的是,“對沖基金被指控加劇了社會危機,並造成了重大的社會危害,”2因為很多美國人的養老基金由於投資於對沖基金而損失慘重。
對於中國,投資於對沖基金,也證明是同樣的不幸,因為中國投資于黑石的結果是災難性的,中國30億美元投資的帳面虧損一度超過了85%,也就是高達25億美元。有人會問,為什麼中投,一家國有投資公司,願意投資重金于黑石這樣的投機性風險企業,為每股支付如此高的價格。
由於在“黑石集團”的投資上遭受了慘重的損失,人們會認為「中投公司」可能已經汲取寶貴的教訓,將避免對美國金融業的投資。
令人驚訝的是,“2007年12月19日,中投向「摩根士丹利」投資50億美元,在這之前不久,該金融公司宣佈將減記94億美元的抵押貸款投資虧損。”3可以肯定的是,長期以來,摩根士丹利都受到指責,其“實踐偷盜式金融”,是“金融巨鱷設計越來越複雜的證券的野蠻場所。”4
到2006年,豪伊•胡布勒(Howie Hubler)成為「摩根士丹利」的明星債券交易員,因為他的團隊製造了近10億美元的利潤,也就是該投資銀行20%的利潤。但胡布勒不再滿足於為摩根士丹利工作,因為華爾街最好的和最聰明的交易員都加入對沖基金,在那裏,他們可以獲取數以億計的利潤。為了留住胡布勒,摩根士丹利與他簽定了一份特殊的協議,讓他管理其自營交易團隊。胡布勒下了一筆巨額賭注,賭3B級次級抵押貸款會違約,購買了價值20億美元的信用違約掉期。胡布勒肯定,一旦該貸款違約,這個投資組合就會產生20億美元的利潤。問題是,他的違約掉期頭寸每年的保費耗資2億美元。為了沖銷他的成本,胡布勒開始銷售風險較小的3A級次級信用違約掉期。不過,為了沖銷他2億美元的保費,胡布勒不得不賣掉十倍的3A級次級信用違約掉期,因為3A級的保費只有3B級的三分之一。這些交易全部完成後,胡布勒購入的3A級次級信用違約掉期總額結果是價值高達160億美元,在“摩根士丹利的內部報告中登記為實際上無風險。”5在這方面,我們想指出,金融欺騙是華爾街的遊戲,“二十多年來,債券市場的複雜性有助於華爾街的債券交易員欺騙華爾街的客戶。如今導致債券交易員欺騙自己。”5
事實上,胡布勒的賭注,最終耗費了「摩根士丹利」一筆鉅款,他是“一個臭名昭著的人,在一筆交易中就虧損90億美元,有史以來的最大一筆虧損”。6“豪伊•胡布勒的虧損是其簡單下賭注的結果。胡布勒和他的交易員認為,他們是一班精明的傢伙,來到地球上是為了充分利用市場的低效。相反,他們只是促成了更多的低效。”7然而,豪伊•胡布勒不是華爾街最笨的傻瓜。3A級信用違約掉期的其他買家包括日本瑞穗金融集團和瑞銀,瑞銀在美國次貸危機中損失了374億美元。不論怎樣,胡布勒的虧損“可以肯定是華爾街歷史上最大的一筆自營交易損失。”7但最令人不安的是,“摩根士丹利沒有任何人說得清楚,豪伊•胡布勒承擔了怎樣的風險,胡布勒本人也不知道。”7
這就提出了一個問題:即便在「摩根士丹利」宣佈其遭受了90億美元的交易虧損之後,中投公司還是購買了該投行50億美元的股份,中投是否清楚摩根士丹利對風險的考慮。
巧合的是,中國的這筆投資正好發生在主權財富基金——阿布扎比投資局收購花旗集團75億美元的股份之後。在金融崩潰期間,主權財富基金將注資入破產的花旗集團、「美林」和「摩根士丹利」等美國銀行,確實為美國金融市場的穩定提供了資金源泉。然而,華盛頓的一些觀察家並不感謝這些主權財富基金的幫助。相反,他們認為,來自中國的流動資本是一種潛在的風險,並呼籲“集體地努力,建立國際統一的標準,來指導政府對其跨國投資的管理。”3
因此,美國國會通過了“2007年外國投資與國家安全法”,該法規定,對於外國的任何投資交易,只要其可能導致外國控制“關鍵基礎設施,可能損害國家安全”,就要實行強制性調查。3該法要求,在調查後,國會將對外國政府控制的交易實施額外的監管並提出詳細的報告。然而,儘管該法已通過,“還是有些評論家不相信,新法律在面對新興的主權財富基金所帶來的風險時,能夠充分地保護美國”。3因為它沒有解決經濟安全問題。有些人想實現與中國的互惠,他們建議,美國金融服務監管機構“應該考慮當前美國金融機構在中國被禁止的業務和活動是否也適用於美國。”3
對於中國主權財富基金所帶來的經濟和安全風險,華盛頓可能誇大了其擔憂,因為中國政府已經決定,中國投資公司“將不會投資於某些敏感的領域和市場。”3北京認為,華盛頓和其他國家“可能試圖以中國創建主權財富基金為藉口,採取針對中國經濟的保護主義措施。”3換言之,貿易和出口,而非投資,是中國議程上最重要的議題。
因此,中投公司的投資戰略就是“最大限度地提高其投資回報率,”3“本公司的主要目的是贏利。”3為了努力確保華盛頓無須擔憂對美國公司收購的可能性,中投公司董事長2008年赴華盛頓宣佈,“中國將主要投資於資產組合,而不是單個公司。”8“中國無意於獲得任何公司的控股權,它將是一個‘良好的企業公民’,不會投資於破壞環境、浪費能源或生產煙草的公司。”8
顯然,中投公司的投資戰略與西方跨國公司的恰恰相反,西方跨國公司已加強其控制中國經濟所有部門的努力,從製造業、消費品、保險、電信逐漸進入銀行業。沒有一家跨國公司滿足于成為中國一家企業的小股東。許多跨國公司進入中國,先是作為合資夥伴,很快就會通過購並的方式,成為控股方或獨資方,而本地的合作夥伴完全退出。
隨著“2007年外國投資與國家安全法”的通過,華盛頓將中國的投資置於嚴格的審視之下,與美國不同,中國張開雙臂歡迎外國直接投資,西方跨國公司,尤其是美國公司,正日益控制中國經濟的關鍵部門。“由於中國政府投資於基礎設施(鐵路、港口、航空運輸等),跨國公司擴大了其在動態的市場部門中的角色。中國的21世紀戰略逆轉了美國19世紀的外國投資戰略,將最有利可圖的行業交給外國資本,而中國國庫為高成本、長週期、大規模、低回報的基礎設施提供融資。”9
2010年,中投公司總經理說過一些驚人的言論,他表示,“中投公司的動機就是利潤,而不是國家利益”,“認為中投和中國國有企業作為一個統一的整體,合作在全球尋求自然資源的思想,是完全錯誤的。”10
這使人們要問,中投是為誰贏利呢?中投公司輕率地冒險投資于救助黑石和摩根士丹利等華爾街公司,已招致巨大的損失。事實上,2008年9月17日,在中投向摩根士丹利注資不到一年時間之後,摩根士丹利正面臨困難,其股價下挫42%。此時,美國財政部長亨利•保爾森,將摩根士丹利交給摩根大通,不需任何費用。對於中投管理層,這必定是痛苦的經歷,並引起陣陣恐慌。令人遺憾的是,雖然中投好意提供資金來穩定美國金融市場,但其得到的全部感謝是嚴密的審查,其在美國的交易受到懷疑和恐懼的對待。11
中投公司投資于黑石和摩根士丹利等美國金融機構的唯一目的,是從事投機活動,而不是投資於造福全球經濟的生產性資產。中投公司的投入資金是美元資產,即便這些資產帶來高回報,也只是美國金融體系的一部分,只能造福於美國金融資本。最令人驚愕的是,中投總經理高西慶公開對外國媒體宣佈,他的公司不是為中國的國家利益服務的。難道它是為外國利益服務的嗎?最惡劣的是,中投董事長和總經理聲稱要追求的所謂“利潤”,甚至不能使用於中國的國內經濟。這些利潤不能為中國和中華民族帶來任何好處。這裏存在中國的開放政策問題:高西慶先生一直被稱為“中國舉足輕重的人物之一”10,在政府最高層如高先生這樣的人士,在追求利潤的名義下,毫不關切中華民族的福利和中國的國家利益。
這些精英都已在美國的大學得到洗腦。他們都認為,美國的投資銀行作為華爾街的驕傲,是最富有魅力的企業。殊不知,在現實中,這些銀行的日常活動主要是在世界上最大的賭場上相互對賭。
注 釋:
1. China-inv.cn: “China Investment Corporation”.
2. Universia Net: “Hedging Their Bets: How Hedge Funds Can Curb Critics and Avoid Regulation”.
3. Martin, Michael F.: “China Sovereign Wealth Fund”, CRS Report for Congress, June 22, 2008.
4. Truell, Peter: “Ex-Salesman’s Book Gets a Chilly Morgan Stanley Review”, New York Times, October 8, 1997.
5. Lewis, Michael: The Big Short, w.w. Norton & Company, 2010, PP. 203-207.
6. Madreck, Jeff: “At the Heart of the Crash”, The New York Review of Books, June 10, 2010.
7. Lewis, Michael: The Big Short, w.w. Norton & Company, 2010, PP. 215-218.
8. Weisman, Steven: “China Tries to Reassure U.S. About Its Investing Plans”, New York Times, February 1, 2008.
9. Petras, James: Rulers and Ruled in the U.S. Empire, Clarity Press Inc, 2007, P. 146.
10. Perkins, Tara: “China’s Investment chief to Canada: Fear Not”, Globe and Mail, October 19, 2010.
11.Wikipedia: “Morgan Stanley”.
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